哪个借款需要投标？说说我这些年的经验

“哪个借款需要投标？”这问题，我刚入行的时候也常琢磨，感觉有点懵。毕竟市面上借款方式五花八门，有的是直接申请，有的是需要评估，但“投标”这个词，总让我联想到股票、债券那种公开竞价的场景。不过，随着接触的项目多了，尤其是接触到一些特殊的融资渠道，才慢慢理清了这个概念。

“投标”在借款里的真实含义

说实话，直接把“投标”这两个字挂在嘴边的借款场景，不是特别多，或者说，大家很少用这个词来描述日常的消费贷、经营贷。但如果把“投标”理解为一种“竞争性融资”或者“议价过程”，那就有不少例子了。最直接的，可能要数一些平台上的哪个借款需要投标的模式，比如某些小额信贷平台，或者是在特定金融机构里，借款方去“竞标”资金，或者出资方去“竞标”好的借款项目。这种模式，其实有点像是在做一个公开的“报价”，只不过标的不是钱本身，而是借款的条件。

我记得早些年，有些P2P平台早期为了吸引用户，确实出现过类似“投标”的概念。借款人发布需求，出资人（也就是投资人）根据自己的风险偏好和收益预期，去选择性地“投标”借款项目，给出自己的利率或者投资条件。当然，这严格来说是投资端的行为，但从借款方视角看，也算是一种通过竞争来获得资金的方式。只不过，这种模式后来因为监管问题，很多都消失了。

现在更常见的，是那种“供需对接”的模式。一些大型的供应链金融平台，或者是一些针对特定行业的融资服务，也会有点“投标”的意思。比如说，一个大企业有稳定的应收账款，它们会把这些账款打包成融资项目，在平台上发布。然后，不同的金融机构或者投资公司，就会根据项目的质量、企业的信用，去“投标”这个项目，争取获得投资的机会。借款方（也就是提供应收账款的企业）在这里，其实也是在“选择”最优的出资方，虽然不直接叫“投标”，但过程有相似之处。

信用类借款中的“隐形投标”

除了这种比较直接的模式，还有一些借款，虽然不叫“投标”，但也有竞争的意味。比如说，一些大型的信用贷款产品，尤其是针对中小企业的。这些产品，银行或金融机构会根据企业的资质、经营状况、还款能力进行评估，给出不同的贷款额度和利率。有些时候，企业会同时向多家金融机构申请贷款，然后比较各家的条件，选择最有利的一家。从这个角度看，企业也在进行一种“隐形投标”，只不过它投标的是“最优惠的贷款条件”。

我遇到过一个客户，做服装生意的，资金周转上需要一笔钱。他们同时找了我们一家银行，还有另外两家城商行。我们给的利率是X%，另一家是X-0.1%，还有一家给的额度高但利率稍高一点。最后他们权衡了很久，选了利率最低的，虽然额度我们给得最符合他们的预期。这就是一个典型的例子，借款方在“投标”最适合自己的融资方案。

还有一些担保贷款，或者有抵押物的贷款。当多个金融机构都愿意为同一个抵押物提供融资时，也可能形成一种竞争。当然，这种竞争不像公开市场那么激烈，更多是基于风险评估和内部流程。但如果借款方能证明自己的还款能力非常强，或者有其他吸引人的优势，也可能争取到更优惠的条件。

哪些场景下，“投标”是核心？

那么，到底哪个借款需要投标，而且“投标”是核心呢？我觉得，最符合这个描述的，通常是那些“非标准化的”或者“高度依赖项目/资产价值”的融资场景。比如：

1. 专项资产支持计划（ABS）融资： 很多企业会将一批优质的、能够产生稳定现金流的资产（如应收账款、租赁合同、xyk账单等）打包成资产证券化产品，然后在市场上发行。投资者（通常是机构投资者）会根据对底层资产的评估和风险收益比，来“投标”认购这些证券。借款方（资产的原始权益人）通过这个过程，实际上是在“竞价”获得资金。

2. 一些政策性的或政府引导的基金融资： 有时候，一些政府或大型机构会设立专项基金，用于支持特定行业或区域的发展。这些基金的资金分配，可能会采取类似“项目申报”或“融资路演”的形式，多个符合条件的借款方去竞争有限的资金。虽然不是传统意义上的“投标”，但其竞争性、择优性很强。

3. 特定领域的融资租赁或项目融资： 比如，一个大型基建项目，或者一个高科技设备的融资租赁。资金提供方（银行、金融租赁公司）会考察项目的可行性、回报率，以及借款方的实力。有时候，为了获得项目融资，项目方可能需要向多家金融机构“路演”并争取最优条件。

4. 不良资产处置中的债权转让： 银行或其他金融机构在处置不良资产时，会将这些债权以一定方式打包出售。有buy意向的机构会进行竞价，buy这些债权。虽然这是buy债权，但从另一个角度看，这是对“未来债权回报”的“投标”。

我的实践中遇到的困惑和观察

说实话，我处理过不少企业融资的案例。我发现，很多企业对“投标”这个概念的理解，停留在比较表面的层面。他们可能会觉得，只要多找几家银行，多要几份贷款方案，就算“投标”了。但真正意义上的“投标”，背后是更复杂的市场化定价和风险定价过程。

我曾经在一个供应链金融平台上，看到过一个农业科技公司的融资需求。他们需要为采购原材料融资。平台上的出资方，会根据公司的信用、订单的稳定性、商品的抵押情况，给出不同的利率和额度。农业公司需要“选择”一个最优的方案，这个选择过程，其实就是在“投标”一个合适的资金方。

也遇到过一些企业，他们自己主动去“路演”自己的项目，希望吸引股权投资或者债权融资。在这种场合，他们会展示自己的商业计划、财务预测、市场前景，而投资方则根据这些信息，判断项目的价值，并给出自己的投资意向。这也可以理解为一种“投标”，只不过投标的是“股权”或者“债权”。

有个项目，我记得对方是做新能源的，急需一笔设备采购款。他们找了好几家金融机构，包括我们。对方提供了一个非常详细的项目可行性报告，并且还有政府的补贴支持。我们内部经过评估，认为风险可控，而且项目前景好，就给出了一个比较优惠的利率。后来他们选择了另一家机构，理由是我们给的额度不够大。从这件事也能看出，借款方在“投标”过程中，也会有多重考量，不仅仅是利率。

总结一下，哪些借款“需要”投标？

严格来说，现在市面上大部分常规的个人消费贷、小额经营贷，或者企业抵押贷款，不太会用到“投标”这个词。你只要符合条件，提交申请，经过审批，就能拿到贷款。所以，如果你的贷款需求是这类，那大可不必纠结“投标”的问题，重点是准备好材料，找对产品。

但如果你所处的融资场景，带有以下特征，那么“投标”或者类似的竞争性融资方式，就可能存在：

1. 融资额度较大，且资金来源多样化： 尤其是当你有多个潜在的资金提供方时。

2. 融资项目有明确的资产支撑或现金流预期： 比如应收账款、租赁合同、项目收益权等。

3. 你的融资需求，可能吸引不同风险偏好的投资者： 有些投资者风险承受能力高，愿意接受更高收益，有些则更稳健。

4. 你是在一个公开的融资平台或者交易所进行融资： 比如一些供应链金融平台、资产证券化发行等。

总的来说，哪个借款需要投标，更多地体现在那些非标准化的、市场化的、或者有明确资产支持的融资活动中。理解这一点，对于寻求更优融资条件的企业或个人，会有很大的帮助。