期权下限怎么算

以期权下限是指期权合约的最低价格，它代表着期权买方为获得期权而需要支付的最低成本。以期权下限的计算方法取决于期权的类型和行权价格。

计算方法

看涨期权下限

对于看涨期权，下限由以下公式计算：

下限 = 标的资产价格 - 行权价格 + 时间价值

• 标的资产价格：期权合约标的资产的当前市场价格。
• 行权价格：期权买方可以行权buy标的资产的价格。
• 时间价值：期权合约到期前剩余的时间价值。

看跌期权下限

对于看跌期权，下限由以下公式计算：

下限 = 行权价格 - 标的资产价格 + 时间价值

• 标的资产价格：期权合约标的资产的当前市场价格。
• 行权价格：期权买方可以行权出售标的资产的价格。
• 时间价值：期权合约到期前剩余的时间价值。

内在价值和时间价值

• 内在价值：期权合约的内在价值是标的资产价格与行权价格之间的差额。对于看涨期权，当标的资产价格高于行权价格时，期权具有内在价值。对于看跌期权，当标的资产价格低于行权价格时，期权具有内在价值。
• 时间价值：期权合约的时间价值是期权合约到期前剩余的时间价值。时间价值随着期权合约到期时间的临近而减少。

示例

假设有一份标的资产价格为 100 美元的看涨期权，行权价格为 110 美元，距离到期还有 3 个月。时间价值为 5 美元。

看涨期权下限计算

下限 = 100 美元 - 110 美元 + 5 美元 = -5 美元

这意味着期权买方需要支付 5 美元才能获得这份期权合约。

因素影响

以期权下限受以下因素影响：

• 标的资产价格
• 行权价格
• 到期时间
• 波动率
• 利率

以期权下限的计算方法取决于期权的类型和行权价格。内在价值和时间价值是影响以期权下限的重要因素。理解以期权下限的计算方法对于期权交易者制定明智的决策至关重要。